近年来,由于利率上升,劳动力价格以及供应成本的上涨,葡萄酒市场需求疲软,市场增长速度放缓,加州葡萄酒行业正在经历新一波并购整合的浪潮。虽然这对葡萄酒行业来说,这并不是什么新鲜事,但如今随着酒庄并购步伐变得更加迅速,加州葡萄酒行业的格局也随之发生变化,处在一个充满挑战的时期。
在可持续增长越来越依托于稳固的市场份额的背景下,加州大型葡萄酒生产商之间的竞争将继续健康发展。而对于小型葡萄酒生产商,就当前以高端葡萄酒为主流的市场状况来说,考虑到产品包装,劳动力、运输等成本因素,利润受到了挤压,低价位的葡萄酒想要在保证葡萄酒品质的同时获利就变得棘手起来。
除此之外,分销过程中的各个层面也都面临着成本的压力,对于中小型酒庄来说,当前的经济形势使得资本投资和运营支出都相对较大,葡萄园开发、可持续农业、劳动力供应、监管障碍等因素都导致了葡萄园难以成功运营,很难将葡萄酒推向市场。
且随着分销商规模的扩大,供应商的规模也应随之调整,以保持分销在投资组合中的关联性。这样的趋势会进一步分化整个行业:大型酒庄会变得更大且更依赖于分销网络,而小型酒庄则会更倾向于DTC模式(Direct to Costumer:直接面向消费者的品牌)。
加州的一些葡萄酒商巨头正走在并购整合的前沿,比如嘉露酒庄(E.& J. Gallo Winery)和星座酒庄(Constellation Brands)。
去年六月下旬,嘉露酒庄收购了央海岸地区的哈恩家族酒庄(Hahn Family Wines)以及罐装葡萄酒和汽酒生厂商Bev:而仅两个月后又收购了伦巴尔酒庄(Rombauer Vineyards)。然而这些只是嘉露酒庄在五年时间里收购的凤毛麟角。除了收购独立酒庄,还收购竞争对手旗下的品牌——2021年嘉露酒庄从星座酒庄收购了30多个品牌。
而星座酒庄于2022年还将另外6个品牌出售给The Wine Group。一直以来,星座酒庄通过削减旗下的低端葡萄酒品牌,转而将目光投向高端葡萄酒品牌。酒庄2021年收购了宝林酒庄(Clos du Bois)和野马酒庄(Wild Horse),最近还收购了纳帕谷的高端葡萄酒品牌Domaine Curry,从而使其投资组合得以扩充。
近期加州其他一些值得关注的收购还包括:酩悦轩尼诗(Mo?t Hennessy)收购了纳帕谷的约瑟夫·菲尔普斯酒庄(Joseph Phelps)、德利卡家族酒庄(Delicato Family Wines)收购科波拉酒庄(Francis Ford Coppola)等等。
此外,除了这些兼具规模和影响力的酒庄,一些中大型酒庄也正以惊人的速度收购较小的品牌,一起改变着加州葡萄酒的格局。
实际上,酒庄之间的合并既是挑战也是机遇。一方面,可以通过合并将资源整合起来。德利卡家族酒庄的CEO Chris Indelicato先生认为:“加州葡萄酒行业过去十年的变化速度是之前的九十年都无法比拟的,且这样快速发展还将持续下去。”因此。为了应对未来这样的趋势,酒庄需要进行平行投资以消除分销商和零售商带来的额外的成本。换句话说,就是酒庄与酒庄之间可以通过合并进行资源之间的整合,共同完善在行政、供应链管理,以及物流等方面的能力,从而将更多的精力和资源用于提高葡萄酒的品质上,实现合作共赢。
另一方面,一些酒庄也可以缓解运营方面的压力。由于银行一般对小型酒庄的经营持怀疑的态度,这些酒庄的经营信贷额度十分有限,导致他们大多数都面临着资金方面的运营压力,尽管他们也可能拥有一定的增长和现金流,但依然无法实现盈利和扩张,其他一些因行业利润收紧而处境艰难的酒庄也同样如此。
因此,虽然被大企业收购会使他们的品牌身份发生变化,其采购的葡萄园也不一定能得到保留,但同时也意味着酒庄将有更多的资金来源,从而赋予其第二次生命。
此外,而对于一些家族所有的酒庄,或是因下一代对酒庄不感兴趣,又或许是因为没有继承人可以接手,而选择与其他酒庄合并也可以使酒庄得以继续运营下去。
当然,酒庄的合并整合也会带来一定的挑战。对于某些酒庄的并购,尽管其价格和品质在短时间内或许不会产生特别大的影响,但根据以往的经验,随着时间的推移,一些收购高价类别品牌的生产商会从葡萄园中降低成本以提高利润,比如说将原本使用纳帕谷产区的葡萄换成卡内罗斯产区的葡萄,而这只有时间告诉我们这些葡萄酒的品质在未来究竟如何。
尽管加州多家酒庄都在进行并购整合的工作,但这并不代表中小型的独立酒庄完全失去了市场,在美国有超过11,000家中小型酿酒厂,其中半数以上都位于加州,而独立酒庄要做的就是区别同质化,主动与消费者建立一对一的联系,以捍卫其在加州葡萄酒行业中的地位——他们可以以独特的风味和优异的品质为前提,通过精彩的故事和出色的营销,再加上精准的定价,从而在葡萄酒行业中充满活力。